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■ Quota de mercado Zomato vs Swiggy
■Microsoft Ignite 2024
Exclusivo ETtech: inversão reversa reduz a avaliação da Groww, Razorpay pode ver uma redução semelhante
Harshil Mathur, CEO, Razorpay (à esquerda) e Lalit Keshre, CEO, Groww
A plataforma de corretagem de ações Groww, que recentemente concluiu a reversão de sua entidade-mãe dos EUA para a Índia, viu seu justo avaliação de mercado caiu para menos de US$ 2 bilhõesdisseram pessoas cientes do assunto.
Dirigindo as notícias:
- Groww pagou Rs 1.340 crore (US$ 160 milhões) em impostos ao governo dos EUA, com base no novo valor justo de mercado (FMV), que é mais de 30% inferior à sua avaliação de 3 mil milhões de dólares durante o seu último financiamento em 2021, disseram as fontes.
- Outra grande fintech, a Razorpay, que buscou a aprovação do conselho para mudar seu domicílio para a Índia, poderia enfrentar um corte semelhante de 30-40% no FMVdisse uma pessoa familiarizada com o assunto.
- O valor final pode variar, pois o cálculo do imposto dependerá da diferença entre as ações ordinárias e preferenciais e o total de recursos captados ao longo dos anos.
- As ações preferenciais, ou ações preferenciais, oferecem vários benefícios não disponíveis aos acionistas ordinários.
Adicionando contexto: Em outubro, Groww disse que o pagamento de impostos nos EUA levou a um perda líquida de Rs 805 milhões para o ano fiscal de 24. A nível operacional, a fintech reportou um lucro de 535 milhões de rupias, acima dos 458 milhões de rupias no AF23.
ET tem reportado sobre KreditbeeZepto, Eruditus e Meesho estão em vários estágios deste processo.
Opinião do especialista: “Quando uma empresa norte-americana se funde com uma empresa indiana, paga impostos de 21% do “valor justo” da entidade norte-americana. Com base nas normas dos EUA, esta avaliação tende a ser semelhante à que é seguida para o preço do ESOP (Plano de propriedade de ações para funcionários) e é, portanto, inferior ao valor real de mercado. A adopção desta avaliação mais baixa não deverá, por si só, afectar os resultados fiscais se mais tarde a empresa indiana levantar capital, seja privada ou publicamente, com avaliações mais elevadas…”, disse um especialista jurídico que trabalha com startups indianas, sob condição de anonimato.
Moksha compra ativos da Arzooo em situação difícil
Os ativos da startup de eletrônicos de consumo business-to-business (B2B) Arzooo foram adquirido pela distribuição baseada em Mumbai e a empresa da cadeia de suprimentos Moksha Group, disseram as empresas em comunicado conjunto.
O que está acontecendo: O acordo de socorro surge após meses de tentativas fracassadas da Arzoo de garantir novos financiamentos ou de se fundir com concorrentes maiores.
Fundo: A startup, fundada em 2016 pelos ex-executivos da Flipkart Khushnud Khan e Rishi Raj Rathore, levantou cerca de US$ 80-90 milhões em ações e dívidas. Seus investidores incluíam Celesta Capital, a japonesa SBI Holdings e o fundador da Doordash, Tony Xu.
Citar, tirar aspas: “Os problemas da empresa começaram depois que eles gastaram demais no ano passado, durante as vendas do Diwali, dando grandes descontos e incentivos aos varejistas. Depois disso, um de seus credores retirou a linha de crédito, vendo que o negócio estava em situação instável e sem financiamento adicional”, disse uma pessoa a par dos desenvolvimentos da empresa.
Detalhes financeiros: No EF22, a perda de Arzooo aumentou significativamente para 63 milhões de rupias, de 18 milhões de rupias no ano fiscal de 2021. Sua receita também aumentou para 1.118 milhões de rupias, de 259 milhões de rupias. Ainda não apresentou suas demonstrações financeiras ao Registro de Empresas para o exercício de 23 e 24.
Segundo a Tracxn, os fundadores da empresa detêm uma participação de 32,2%, enquanto a Celesta Capital é o maior acionista externo com uma participação de 10,2%.
Ajuda mútua: AssetPlus e ZFunds recebem apoio de capital de risco
O crescimento constante da nova geração empresas de tecnologia de riqueza estão pressionando fundos mútuos tradicionais off-line distribuidores à medida que recorrem a startups para ajudá-los a desenvolver capacidades tecnológicas.
Dirigindo as notícias: As duas startups AssetPlus e ZFunds, que impulsionam os distribuidores de fundos mútuos com suas plataformas digitais, garantiram financiamento à medida que mostram crescimento constante e o mercado se abre.
- AssetPlus arrecadou Rs 50 milhões da Eight Roads Venture e Zerodha’s Rainmatter.
- A ZFunds está em negociações com a Elevation Capital para arrecadar Rs 25 milhões em sua primeira rodada de financiamento institucional.
Oportunidade de mercado: Embora uma grande parte dos investidores da nova geração esteja investindo através de plataformas do tipo “faça você mesmo” (faça você mesmo), como Groww e outras, há uma parcela considerável da população que precisa de consultoria de investimento. Esses distribuidores oferecem-lhes os produtos certos para suas necessidades de longo prazo. Essas plataformas oferecem a pilha de tecnologia a esses distribuidores para que possam assessorar melhor seus clientes.
Cenário competitivo: A distribuição offline de fundos mútuos é um segmento de negócios enorme e há dois grandes participantes não bancários neste espaço – NJ Wealth e Prudent. Juntos, eles têm um AUM estimado em Rs 3,5 lakh crore, disseram-nos fontes. Essas startups desejam replicar seu sucesso por meio de uma abordagem que prioriza a tecnologia. Ao mesmo tempo que estas startups competem com estes gigantes, também tentam criar novas redes de distribuição para satisfazer as necessidades dos clientes da nova geração.
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