Apoiador da marca de cuidados pessoais direto ao consumidor Mãe Terra e plataforma de software como serviço Whatfix, a Stellaris planeja usar o capital para investir em 25 a 30 startups em setores como tecnologia de consumo, software empresarial, inteligência artificial e serviços financeiros.
Fundada em 2017 por três ex- Parceiros de risco Helion executivos Ritesh Banglani, Alok Goyal e Rahul Chowdhri, Stellaris faz parte de uma nova geração de fundos que surgiu após o primeiro ciclo de alta no ecossistema de startups da Índia. Seu primeiro fundo foi de US$ 90 milhões, com o segundo fundo registrando um aumento acentuado para US$ 225 milhões.
Em declarações à ET, Banglani disse que o tamanho do terceiro fundo estava de acordo com o planejado. “Para a estratégia que estamos perseguindo, que é o seed e a Série A na Índia… com reservas subseqüentes significativas, achamos que US$ 300 milhões é o tamanho certo para nós. Tivemos um interesse significativamente maior, mas, em última análise, temos que devolver o fundo e fornecer uma boa TIR (taxa interna de retorno) aos nossos LPs (sócios limitados ou patrocinadores de um fundo)”, disse ele.
Embora o primeiro fundo da Stellaris tenha levantado uma grande parte do capital nacional, o corpus do fundo mais recente tem principalmente compromissos em capital denominado em dólares americanos. Os patrocinadores incluem doações universitárias, fundações, fundos de pensão e fundos de fundos, disse Banglani.
Foco no mercado público
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Para Stellaris, Mamaearth, que abriu o capital em novembro de 2023, tem retornado fundos. Com um investimento de 25 milhões de rupias, a empresa de capital de risco realizou cerca de 800 milhões de rupias em saídas de dinheiro até agora e está atualmente com uma participação não vendida de mais de 200 milhões de rupias. Banglani disse que Whatfix é o próximo candidato potencial em seu portfólio a abrir o capital. Em setembro, a empresa de software como serviço (SaaS) fechou uma rodada de financiamento de US$ 125 milhões com avaliação de US$ 900 milhões. Stellaris liderou a rodada da Série A de US$ 3,6 milhões da Whatfix em 2017, com uma avaliação de US$ 12,3 milhões, de acordo com a Tracxn.
“Um pouco mais adiante, a Propelld, que é uma NBFC (empresa financeira não bancária) no setor de empréstimos para educação, também pode ser candidata a abrir o capital”, disse Banglani.
“Acreditamos em investir em negócios com economia sólida. Normalmente, um portfólio de risco terá de 10 a 15% de empresas vencedoras e, dessas, apenas algumas serão candidatas ao mercado público. Estamos felizes porque em nosso portfólio de 19 empresas do Fundo-I, já podemos ver três candidatos para mercados públicos (Mamaearth já abriu o capital), e há pelo menos quatro ferros no fogo que têm potencial para crescer muito no próximos anos”, disse Banglani.
Sem dar mais detalhes, ele disse que o Fund-I proporcionou retornos e distribuições que o colocam no decil superior dos fundos de risco em todo o mundo.
Etapas futuras
Chowdhri disse que a Stellaris continuará focada em fazer investimentos em estágio inicial.
Fundada na época em que várias novas empresas de capital de risco estavam surgindo na Índia, a Stellaris faz parte do grupo que inclui a 3one4 Capital, o investidor de tecnologia profunda Speciale Invest e o investidor focado no consumidor Fireside Venture.
Acreditamos fortemente em ter foco e experiência que possam ser aplicados repetidamente, disse Chowdhri. ” Ambas as coisas significam que não temos qualquer intenção de abandonar os investimentos em fase inicial… Sentimos que muita coisa acontecerá nas fases iniciais e que grandes resultados serão criados nas próximas duas décadas. Não temos Não tenho nenhuma intenção de se tornar multigeográfico ou multiestágio”, acrescentou.
Embora Chowdhri tenha liderado os investimentos ao consumidor, Banglani analisou as apostas da Stellaris em serviços financeiros com Goyal especializado em investimentos em software empresarial.
A empresa elevou o diretor Naman Lahoty à posição de sócio que ingressou na Stellaris em 2019 para se concentrar em investimentos no consumidor.
Banglani disse que a alocação de setores entre os parceiros poderia ser ajustada para o terceiro fundo, enfatizando a necessidade de construir uma equipe de investimento maior para lidar com o tamanho crescente da empresa.