IPO de barco: Barco zarpa para IPO de US$ 300-500 milhões com banqueiros a bordo

Vestível caseiro e produtos de áudio marca Boat finalizou Títulos ICICI, Goldman Sachs e Nomura como banqueiros para um IPO de US$ 300-500 milhões no próximo ano, disseram fontes cientes do assunto, juntando-se à fila de empresas da nova era que desejam abrir o capital. A Boat, com sede em Nova Delhi, pode almejar uma avaliação de mais de US$ 1,5 bilhão, disseram fontes, acrescentando que esses números podem mudar mais perto do pedido de IPO. A meta é uma oferta pública no próximo exercício financeiro.

Boat apresentou minuta de documentos para uma oferta pública em 2022 mas interrompeu esses planos citando condições de mercado e levantou US$ 60 milhões em capital privado por meio de notas de ações preferenciais conversíveis do investidor existente Warburg Pincus e do novo investidor Malabar Investments com um limite de avaliação mínimo de cerca de US$ 1,2 bilhão.

“A ICICI Securities é o principal banqueiro da questão e pretende apresentar o pedido para o próximo ano financeiro”, disse uma das pessoas. “No total, eles finalizaram quatro banqueiros.”

‘Consolidação em andamento’

Isto vem como A receita do barco caiu 5% no EF24 para Rs 3.285 milhõesenquanto reduziu pela metade as perdas para Rs 70,8 milhões. Fontes disseram que há uma consolidação em andamento no setor e que a recente temporada de Diwali elevou as vendas após vários trimestres tranquilos. Boat registrou lucro positivo antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) no EF24.

Porta-vozes da Boat e do Goldman Sachs se recusaram a comentar, enquanto os e-mails enviados aos outros banqueiros mencionados acima não obtiveram qualquer resposta.

Embora Swiggy tenha feito uma estreia melhor do que o esperado nas bolsas de valores com seu IPO de US$ 1,3 bilhão na quarta-feira, várias empresas da nova era como FirstCry, Ola Electric, Awfis e outras abriram o capital este ano, com muitas sendo cautelosas quanto ao preço de listagem em comparação com sua última avaliação privada.

“Eles têm acompanhado internamente o processo de relatório do IPO desde que já apresentaram os documentos preliminares do IPO uma vez”, disse uma das pessoas citadas. “A ideia é redesenhar o plano capturando todos os seus negócios”, disse uma das fontes. A empresa planeja lançar operações nos Emirados Árabes Unidos, cofundador Aman Gupta disse no ET Soonicorns Summit em setembro.

Os planos de IPO da Boat ocorrem em um momento em que o segmento de áudio registrou crescimento nas vendas durante a época festiva, mas o negócio de wearables continua lento.

O segmento de wearables – que inclui dispositivos de áudio sem fio e smartwatches –testemunhou um declínio de 10% ano a ano nas remessas durante o trimestre de junho, em meio a uma gestão cautelosa de estoques e menos lançamentos de novos produtos, de acordo com o rastreador de mercado IDC.

Boat observou que o negócio de áudio ficou estável no segundo semestre do ano fiscal de 2024, com uma mudança em direção às vendas online. O segmento de fones de ouvido sofreu um declínio mesmo diante de uma base baixa, e o negócio de alto-falantes também registrou resultados estáveis.

Iniciada por Gupta e Sameer Mehta em 2015, a Boat arrecadou US$ 171 milhões até o momento, segundo dados da Tracxn. A Boat é a maior empresa de wearables da Índia, com uma participação de mercado de 26,7% no segundo trimestre de 2024, de acordo com dados da IDC.

O foco da empresa na construção de seu negócio de wearables por meio de estratégias de marketing e preços teve impacto na lucratividade. No segmento de wearables, houve uma guerra de preços entre os principais players do setor, levando a um declínio acentuado no preço médio de venda, o que levou a uma pressão nas margens.

Para o ano fiscal de 25, a Boat ainda antecipa uma melhoria nas margens de ebitda e lucro antes de impostos (PBT), impulsionada por iniciativas como otimização de custos de garantia e redução de despesas com publicidade e promoções.